百年修建解读：基建需求仍有增量 地产新开数量有限

　　基建方面，8月新开工项目在9月连续构成什物量，9月中上旬或仍有增量。但因为终端收购心情慎重，资金改进起伏有限，需求开释节奏不会过于会集。

　　◎地产方面，部分项目资金回款欠安，或连累施工节奏。但城中村改造、安顿房项目进展较好，对建材需求构成必定支撑。

　　◎建材方面，因为供给端区域协同减产履行一般，各地区价格仍出现涨跌分解。估计本周建材价格或窄幅震动运转。

　　据Mysteel不完全统计，2023年8月，全国各地共开工5709个项目，环比添加68.21%；总出资额约31287.65亿元，环比添加48.25%；前8月算计总出资约37.18万亿元。8月共有4个省份进行了省级要点项目会集开工活动，包含山东、河南、山西、甘肃等。其间，山东排名位居榜首，总出资为7163.07亿元，远超于其他省份。

　　8月基建项目开工出资额、项目数同环比均出现较大改进，关于“金九”项目施工建造和建材收购有显着拉动效果，但9月以来新开工项目较少且去年同期基数高，9月开工项目出资及数量增速或呈下降趋势。

　　据Mysteel不完全整理发现，10家要点房企在半年报中发布了2023年详细运营方案方针完结状况，其间7家要点房企发布了上半年新开工及复工面积，合计4289.41万平方米，已完结全年方案的51.9%；10家要点房企发布了上半年竣工面积，合计6411.01万平方米，已完结全年方案的35.5%。

　　上半年要点房企竣工方案仅完结三成，在“保交楼、保交给”方针的推进下，下半年存量项目或加速竣工，拉动竣工端建材需求。

　　到20230908，本周修建材料价格下降的种类添加，上涨的种类包含机制砂(0.5%)、碎石(0.6%)、脚手架出售(0.2%)、粉煤灰(1.6%)、浮法玻璃(1.4%)价格；跌落的种类包含螺纹钢(-0.1%)、水泥(-1.1%)、混凝土(-0.3%)、天然砂(-0.04%)、木方(-0.2%)、熟料(-1.1%)、砌块(-0.4%)、矿渣粉(-0.1%)；砂浆、修建沥青价格相等。

　　修建业下流需求：250家水泥厂出库量573.15万吨，环比+3.00%，同比-28.09%。七大区中仅华南环比下降2.7%，华北、西北、华中、东北、西南和华东别离添加10.3%/9.6%/9.5%/4.1%/3.0%/0.7%。北方需求增量杰出，中部、东部次之，南边商场仍受气候影响阶段性需求下滑。

　　基建要点项目需求：250家水泥厂水泥直供量222万吨，环比+3.26%，同比-8.26%。基建项目的施工进展受气候影响较小，全体需求改进。一方面，西南、华北等地部分续建项目有显着赶工期；另一方面，华东、西北等地有新开工项目拉动建材需求。

　　房建需求：506家搅拌站混凝土发运量220.89万方，环比+1.58%，同比-26.66%。分区域看，七大区中华北、华南环比别离下降1.9%和0.2%，华中、西北、西南、东北和华东别离添加11.9%/5.4%/3.8%/3.2%/0.3%。近期华北受北京搅拌站会集迁址影响，供给才能变弱，发运量受限；华南降雨规模大，项目施工节奏慢，发运量同步下滑。

　　基建方面，8月新开工项目在9月连续构成什物量，9月中上旬或仍有增量。但因为终端收购心情慎重，资金改进起伏有限，需求开释节奏不会过于会集。

　　地产方面，部分项目资金回款欠安，或连累施工节奏。但城中村改造、安顿房项目进展较好，对建材需求构成必定支撑。

　　建材方面，因为供给端区域协同减产履行一般，各地区价格仍出现涨跌分解。估计本周建材价格或窄幅震动运转。